Очень хорошая статья, скопировала себе с нашего любимого форума (интервью Владимира Савенка), источник: www.flylady.ru/fly/viewtopic.php?f=11&t=771&start=60#axzz2NjN1Gz3P

Чуть больше года назад я брала у Савенка интервью. Выкладываю его. В том, что касается упоминаний конкретных финансовых организаций и тенденций, учитывайте, пожалуйста, что всё это говорилось в январе 2007 г., ситуация могла измениться.

— Что мешает семейному учету?
— Лень и нежелание. Очень многие начинают вести учет семейных расходов, ведут его месяц-два-полгода, а потом бросают. Это происходит, когда люди не понимают, для чего они это делают. Первая цель учета – увидеть, на что деньги уходят; главная цель – определить, какую часть дохода нужно пустить на расходы, а какую можно инвестировать. Если учет ведется без определенных целей – это просто ненужная и технически утомительная работа.
— Какие статьи семейных расходов чаще позволяют сэкономить, высвободить средства на инвестирование?
— Это нельзя понять, не просмотрев отчеты конкретной семьи за месяц, а лучше за три. Одни готовы уменьшить расходы на питание – для других это очень значимо. Одни могут пожертвовать привычными походами в рестораны – для других это способ общения с друзьями. Кто-то готов полностью урезать какую-нибудь статью – например, когда-то подключился к спутниковому телевидению, а сейчас вообще телевизор не смотрит. Бывает, что люди, подключив мобильный телефон года три назад, пользуются старым дорогим тарифом – хотя в три раза дешевле могли бы иметь льготный или безлимитный тариф. На что вы тратите слишком много, вы сможете увидеть даже без консультанта. Например, при детальном учете для многих становится неожиданностью сумма, в которую им обходятся обеды-перекусы-кофе-сок на работе: 100-200 рублей в день – это 2-4 тысячи в месяц, ушедшие бесследно.
— Технически учитывать все расходы сложно?
— Первые месяцы – это действительно кропотливая работа, требующая сбора всех чеков и понимания, сколько раз кто проехал на городском транспорте или кто сколько съел пирожных. Облегчить ее могут простые компьютерные программы, типа «Личные финансы». Через три-шесть месяцев вы четко поймете, сколько вам нужно на текущие расходы – и можно будет отойти от детального учета, достаточно будет просто раз в месяц класть в тумбочку определенную сумму на расходы, а остальное инвестировать.
— В какой момент россияне «дозревают» до инвестиций?
— Когда люди только начинают хорошо зарабатывать, они хотят удовлетворить все свои потребности, купить все то, о чем они мечтали. Но наступает момент, когда все, что надо, уже купили, и встает вопрос – а что дальше? Клиенты говорили нам: «Сколько можно покупать шуб? Сколько можно менять машины?» Обычно именно на этом этапе люди начинают задумываться о будущем – о пенсии, о детях, об их образовании. Они понимают, что надо что-то инвестировать – но не получается, они привыкли расходовать все, что заработали, у них не получается взять под контроль собственные деньги. Большинство клиентов финансовых консультантов – менеджеры среднего и высшего звена: они неплохо зарабатывают, но не могут «удержать» свои деньги, все деньги расходятся.
— Что не дает людям увеличивать свои капиталы?
— Люди боятся инвестировать. Они не понимают, что происходит в банках и насколько банки могут оправдать их надежды. Тем более – что происходит на фондовом рынке, в страховых компаниях, хэдж-фондах, в ПИФах. Есть страх, барьер, не позволяющий отдать кому-то свои деньги, чтобы эти деньги работали.
Вторая проблема — люди тратят все деньги, которые зарабатывают. Нужно научиться делить свой доход на две части: ту, что пойдет на расходы и ту, что будет предназначена для инвестиций. У датчан есть пословица: «Деньги нерастраченные – то же самое, что деньги заработанные». Нужно ежемесячно, ежеквартально какую-то долю инвестировать. Эти регулярные вложения дисциплинируют и позволяют создавать капитал на будущее – для себя, для детей.
— Какие главные ошибки начинающих инвесторов?
— Первая типичная ошибка – неспособность оценить риски. В мае-июне прошлого года российский фондовый рынок, который до этого рос около пяти лет, обвалился процентов на двадцать. Фондовый рынок непредсказуем, он может упасть, может подняться. Для многих это было шоком и непонятным явлением: они ожидали, что рынок продолжит расти и после того, как они на него пришли.
Вторая ошибка – самоуверенность, попытки принимать решения на основании наития, «интуитивного чувствования рынка», советов соседей. Рынок таких вещей не прощает. Если нет желания всерьез постоянно работать на фондовом рынке, тратить по нескольку часов в день на аналитику – лучше не инвестировать в акции.
Третья ошибка – отсутствие стратегии, плана действий на рынке, распределения по рискам. Если вы консервативный человек – вы должны понимать, что вкладываете в консервативные активы, если агрессивный – вкладываете агрессивно, но понимаете, что можете потерять свои деньги. Нужно распределить свои деньги по разным активам, чтобы понимать: вот эти не вырастут, но зато и никуда не пропадут, эти будут колебаться и немного подрастут, эти могут провалиться – но я без них не пропаду.
Четвертая беда – жадность. Она неистребима, особенно у людей с небольшими деньгами, которые хотят быстро и много заработать. Жадность толкает на необдуманные шаги – такие люди быстро поддаются на уговоры получить большую доходность и очень часто полностью теряют свои деньги. Мошенники, организаторы пирамид очень хорошо знают эту человеческую слабость и умеют на ней играть.
— Вклады можно оценивать, сравнивая процентные ставки. А как оценивать условия различных кредитов?
— Единственный кредит, который я и мои коллеги – финансовые консультанты – считаем оправданным – ипотечный кредит на приобретение собственного жилья. Ждать, накапливать деньги на квартиру или дом можно вечно: ты будешь копить, жилье будет расти в цене и ты не накопишь никогда. Поэтому, если человек нуждается в жилье, мы рекомендуем взять ипотечный кредит, начать строить или купить жилье и по возможности досрочно кредит погашать, чтобы быстрее избавиться от этой обузы. Любой другой кредит невыгоден, на все другие цели дожны расходоваться собственные накопления. Автокредит — тоже не очень страшный, прозрачный, не очень дорогой – там есть залог, страховка, автомобиль; если человек очень хочет машину и не готов ждать, пока накопит – можно. Самые же худшие кредиты – потребительские и кредиты по кредитным картам. Их нужно погашать в первую очередь, лучше досрочно – они очень дорогие и всегда обходятся гораздо дороже, чем декларируют банки. Для знакомого я недавно рассчитывал: он взял потребительский кредит под 19% годовых, реально же платит 38,5% годовых, в два раза больше. По-моему, нет случаев, когда такие кредиты целесообразно брать. На микроволновку или стиральную машину можно накопить. Своим клиентам при составлении финансовых планов мы говорим: до того, как будут погашены потребительские кредиты, инвестировать нельзя. Погасите кредит – тогда можно начать инвестировать. Бурное развитие кредитования ведет к тому, что скоро в России появятся первые банкроты – люди, которые не смогут гасить взятые кредиты.
— Последние годы недвижимость резко растет в цене. Может быть, целесообразно инвестировать только в нее?
— Никогда нельзя все свои деньги инвестировать во что-то одно. Пока есть спрос на аренду, жилье – это хорошее вложение. Если будет экономический кризис (в ближайшие год-два не ожидается, но в течение десяти может что-то произойти) – жилье не будет сдаваться. Если у вас все деньги инвестированы в недвижимость – вы останетесь без средств и будете вынуждены это жилье продать. Нужно учиться у миллионеров – они раскладывают свои средства по разным «корзинам» — что-то в недвижимость, что-то на фондовый рынок, что-то в банки. Рынок жилья очень зависим от процентных ставок ипотечных кредитов, от притока в страну нефтяных и газовых денег – в этом мире все очень зависимо. Когда рынок недвижимости резко растет, жилье сложно купить, потому что продавцы постоянно повышают цены; когда падает вниз – сложно продать, потому что покупатели тоже будут постоянно снижать цену. Недвижимость – очень сложный и малоликвидный инструмент: если вам понадобятся деньги, жилье сложно быстро продать. Поэтому лучше не вкладывать в жилье все имеющиеся деньги – часть нужно инвестировать в другие инструменты.
— Если расположить инвестиционные инструменты от самых надежных к самым рискованным, то как они расположатся на этой «лестнице рисков»?
— Самые надежные – консервативные инструменты. Они гарантируют в первую очередь сохранность капиталов; ждать хорошей доходности от них не приходится, максимум – покрытия инфляции. Чем меньше риск, тем меньше и доходность. Самые защищенные — надежные банки, в первую очередь зарубежные. Действующие в России иностранные банки – «Райффайзен-банк», «Сити-Банк». Крупнейшие российские банки – «Сбербанк», «ВТБ24» (бывший «Внешторгбанк»). Страховые компании – они жестко ограничены законодательством по рискам, они не имеют права рисковать деньгами клиентов. Облигации – ценные бумаги, гарантирующие доходность (государственные, муниципальные, облигации крупных компаний).
Умеренные инструменты – средние банки (они дают 10-11% годовых), смешанные паевые инвестиционные фонды, которые инвестируют и в акции, и в облигации.
Агрессивные инструменты – это фонды акций, фонды акций «голубых фишек» и фонды акций второго эшелона, акций малых и средних компаний. Это – рискованные инвестиции, но тем не менее они могут дать хорошую доходность. Есть еще открытые фонды банковского управления (ОФБУ), за рубежом – хэдж-фонды с различными стратегиями – от консервативной до сверхагрессивной.
— От пользования какими финансовыми инструментами вы отговариваете своих клиентов?
— От фьючерсов, опционов, валютного рынка. Говорим – забудьте, слишком велик риск. От ОФБУ – они копируют ПИФы, видимых преимуществ нет. От доверительного управления – это то же, что делают ПИФы, только комиссионное вознаграждение больше. От покупки акций отдельных компаний. Какой бы стабильно-растущей компания ни была, всякое может случиться – опыт акционеров ЮКОСа это подтверждает.
— Есть ли какие-то типичные проблемы в обращении с деньгами у предпринимателей?
— У тех, кто владеет мелкими частными предприятиями, типовая проблема – когда смешиваются личные деньги и деньги от бизнеса. У меня была ситуация, когда женщина-бизнесмен из Подмосковья считала, что она зарабатывает около 120 тысяч в год, а тратит около 3 тысяч в месяц – 36 тысяч долларов в год. Получается, что положительный баланс должен быть около 80 тысяч долларов, реально же к концу года бухгалтер доложила ей, что в кассе не хватает около 40 тысяч долларов. Оказалось, что они с мужем, когда нужны деньги, просто берут их из сейфа предприятия. Очень часто владельцы не разделяют личные и корпоративные деньги – это не дает навести порядок, не дает контролировать и те, и другие, не дает понять, ушли деньги на бизнес или на семью. В таких ситуациях я всегда рекомендую начать платить себе зарплату, бонус – конкретную сумму денег на расходы; это не дает «таскать из сейфа». Вторая проблема – мелкие предприниматели все деньги реинвестируют в собственный бизнес. Это закономерный этап развития, но с точки зрения инвестирования риски нужно распределять. Бизнес – самое доходное, но и самое рискованное инвестирование. Я не призываю к тому, чтобы в бизнес деньги не инвестировать – наоборот, только бизнесмены становятся богатыми людьми – но по мере зарабатывания денег нужно часть денег выводить из бизнеса, часть доходов инвестировать в другие инструменты. Если что-то происходит с бизнесом – ничего не остается. Дожны быть ПИФы, недвижимость, накопления – нельзя все инвестировать только в один и тот же бизнес.
— Предпринимателем становится не каждый, а вот накопление пенсионного капитала сейчас идет практически у всех. Как вы рекомендуете распоряжаться «пенсионными» деньгами, накопительной частью пенсии?
— Если хотите, чтобы они заработали больше, чем в государственном пенсионном фонде – можете отдать управляющей компании, работающей на фондовом рынке. Пока управляющим компаниям удается зарабатывать в 3-4 раза больше, чем ПФ РФ. Когда накопятся более значительные суммы – нужно будет их разделить: часть оставить в государственном пенсионном фонде, другую перевести в управляющую компанию.
Я-Сама